Potencial financiero, conoce a fondo Altos Hornos y facilidad de asociarse con corporativos, lo colocan en situación privilegiada en la puja por la acerera y Minosa
Por: Especial
LA PRENSA
A solo once días del 25 de septiembre, la carrera por los activos de Altos Hornos de México (AHMSA) y de Minera del Norte (MINOSA) entra en una etapa decisiva, y dos nombres comienzan a perfilarse con especial peso: Argentem Creek Partners, por el lado de los postores precalificados, y Banca Afirme, entre los acreedores garantizados que mantienen negociaciones para una eventual adquisición directa de la empresa.
Como oportunamente publicó LA PRENSA DE COAHUILA en su edición impresa de este domingo 13 de septiembre, son seis grupos de inversionistas los ya preclasificados para la compra de AHMSA y MINOSA:
- Argentem Creek Partners;
- CIESA
- Compañía Yepal S.A de CV, de Octavio Quinto
- Lance Internacional/Grupo Metals-Mex de Efraín Rodríguez
- Trust Empresarial Mexicano S.A de C.V, de César Nolasco Mancha
- Persona Física Octavio Pous Escalante
Sin embargo, Argentem Creek Partners, el fondo estadounidense que administró AHMSA durante 2024 tras la salida de Alonso Ancira, consorcio empresarial comandado por su Socio Director, Director Ejecutivo, Codirector de Inversiones y Director Propietario Daniel Chapman, quien ya está precalificado para participar en la subasta programada para el 25 de septiembre, es el que aventaja la carrera.
Se trata del segundo intento del fondo por quedarse con los activos de la acerera. En febrero pasado se acercó al proceso de venta, pero no consiguió concretar su participación. Ahora, con la precalificación otorgada por la Sindicatura, regresa a la contienda en una posición formal dentro del grupo de seis postores autorizados.
Tras el traspaso de AHMSA a Argentem Creek en abril de 2024, el corporativo designó como director general de la acerera a Kalyan Gosh, sin embargo siete meses después dejó la administración de AHMSA el 7 de noviembre de 2024 el Juzgado de Concursos Mercantiles decretó la quiebra de la compañía y el Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles (IFECOM) designó a un síndico como administrador.
Ahora, el fondo vuelve a aparecer formalmente entre los interesados en adquirir los activos de la empresa.
AFIRME, PIEZA CLAVE ENTRE LOS ACREEDORES
Pero la competencia no se limita a los seis postores precalificados. Toda vez que en el otro frente se encuentran los acreedores garantizados, quienes tienen una posición particularmente relevante porque sus créditos están respaldados con activos de AHMSA y, de acuerdo con lo informado por el Síndico Víctor Aguilera a la Jueza Ruth Huerta, algunos de ellos mantienen negociaciones entre sí para adquirir la acerera, ya sea directamente o mediante la integración de un consorcio.
Entre estos acreedores destaca Banca Afirme, junto con Unifin Financiera, Cargill Financial Services International, Cargill Soluciones Empresariales, Petróleos Mexicanos y Caterpillar Crédito.
La posición de los acreedores garantizados es distinta a la de los postores tradicionales.
El propio Síndico informó que, al contar con esa calidad, están reconocidos como postores calificados y no tienen que cubrir la Garantía de Seriedad de 56.3 millones de dólares ni agotar los mismos requisitos de acreditación exigidos a los demás participantes.
Esto coloca a los acreedores garantizados en una posición estratégica dentro de la subasta.
Sin embargo, hasta ahora no existe evidencia documental de que hayan alcanzado un acuerdo definitivo para adquirir conjuntamente AHMSA-MINOSA.
El Síndico Víctor Aguilera fue enfático ante la Juzgadora al señalar que no obra en su poder un escrito que acredite que los acreedores garantizados participantes hayan concretado un acuerdo para comprar la empresa mediante un consorcio o cualquier otra modalidad.
Por ello, aunque las negociaciones existen y los acreedores cuentan con una posición privilegiada dentro del proceso, todavía no puede darse por hecho que exista una oferta conjunta.
LOS SEIS POSTORES VAN POR AHMSA
La Sindicatura confirmó que seis grupos empresariales y financieros obtuvieron la precalificación oficial para disputar los activos de la acerera:
- Argentem Creek Partners
- CIESA
- Compañía Yepal, S.A. de C.V., de Octavio Quinto
- Lance Internacional/Grupo Metals-Mex, de Efraín Rodríguez
- Trust Empresarial Mexicano, S.A. de C.V., de César Nolasco Mancha
- Octavio Pous Escalante, como persona física
Entre ellos, Argentem Creek es el participante que cuenta con el antecedente más directo en la administración reciente de AHMSA y, por segunda ocasión, busca quedarse con los activos de la acerera.
Lance Internacional, de Efraín Rodríguez, también había mostrado interés en el proceso anterior. El empresario coahuilense fue ejecutivo de AHMSA y sus actividades están relacionadas con la comercialización de minerales, además de contar con presencia en la industria minera de la Región Carbonífera.
Por su parte, Octavio Quinto Miguel, originario de la Ciudad de México, es accionista principal de CIA Yepal y fundador de diversas sociedades mercantiles constituidas en Saltillo, además de contar con experiencia en actividades vinculadas con la minería regional.
De CIESA, Trust Empresarial Mexicano y Octavio Pous Escalante existe hasta ahora menor información pública sobre sus proyectos para AHMSA.
TRUST EMPRESARIAL PIDE TIEMPO
La etapa previa a la subasta también ha dejado ver las dificultades que enfrentan algunos participantes para cumplir con los requisitos financieros.
El 11 de septiembre, César Nolasco Mancha, representante de Trust Empresarial Mexicano, informó al síndico que enfrentaba una imposibilidad material para constituir dentro del plazo establecido la Garantía de Seriedad.
Explicó que los recursos destinados a cubrirla se encuentran en un fondo de inversión en Nueva York y que para transferirlos a México se requiere la intervención de una institución bancaria mexicana y el cumplimiento de diversos protocolos.
Ante esta situación, el Síndico Víctor Aguilera solicitó una prórroga de tres días hábiles para que los postores precalificados pudieran exhibir la garantía de 56.3 millones de dólares. La Jueza Ruth Huerta concedió la prórroga.
La garantía representa el cinco por ciento del valor mínimo establecido para los activos, calculado en mil 127 millones de dólares.
UNA DISPUTA CON DOS RUTAS
Con la información disponible, la disputa por AHMSA-MINOSA parece avanzar por dos rutas paralelas.
Por un lado están los seis postores externos precalificados, entre los que Argentem Creek Partners aparece como uno de los participantes con mayor conocimiento de la operación y con el antecedente de haber administrado la acerera.
Por el otro están los acreedores garantizados, quienes ya cuentan con una posición jurídica y financiera privilegiada dentro del proceso y que, de acuerdo con el síndico, han sostenido conversaciones para explorar una adquisición directa o mediante un consorcio.
En este segundo bloque, Banca Afirme destaca por su condición de acreedor garantizado y por formar parte del grupo que puede participar en una eventual operación sin tener que cubrir la garantía de seriedad exigida a los postores precalificados.
Por ahora, tanto Argentem Creek como Afirme deben ser observados como actores centrales de la contienda, pero por razones distintas: Argentem Creek encabeza las preferencias entre quienes buscan participar como compradores mediante la subasta, mientras Afirme forma parte del bloque de acreedores garantizados que podría buscar una salida propia para hacerse del control de los activos.
La definición llegará con el avance del proceso de subasta y, sobre todo, con la eventual presentación de ofertas concretas.
Publicado por Iris Camila Beltran
